专访金石期货王斌:目标就是3年把这家新疆的公司搞上市!
本文摘要:本文首发于公众号:资管网。文章内容属作者个人怎么看,不代表和讯网立场。资金投入者据此操作,风险请自担。王 斌,金石期货公司副总经理1985至1989年间在大连服装机械厂从事会

本文首发于公众号:资管网。文章内容属作者个人看法,不代表和讯网立场。资金投入者据此操作,风险请自担。

王 斌王 斌,金石期货公司副总经理

1985至1989年间在大连服饰机械厂从事会计工作,1990-1992间在建设银行大连分行从事资金管理业务,1993-1996年间在建行大连信托资金投入公司开发区办事处担任主任,1997-1998年间在大连大建证券开发区营业部担任总经理,1999-2000年间,在建行大连信托资金投入公司担任计财部总经理,2001-2002年间在大通证券股份公司担任财务部总经理兼任清算中心主任;2003-2007年间在大通证券股份公司财务总监兼任资产管理部负责人;2008年在大连华夏外企服务公司担任财务总监;2009-2015年间在北京汇恒丰资金投入管理顾问公司担任副总经理;2016年担任金石期货副总经理。

访谈全文:

资管网:王总你好,非常高兴你在百忙之中同意大家的专访,能否请你介绍下你个人经历?

王斌:初入社会,我就一直在企业兢兢业业工作了7年,从基层做起,这段经历让我更知道怎么样经营和管理好一家企业。1990年后,我便离开了企业,选择了金融行业,然后一直到目前。在金融行业里面,我在各范围基本都待过,4年银行、6年信托、7年证券、7年其他金融方面。一旦进入了金融行业,这辈子基本就不会再换了,我目前做的事情也是跟资金投入有关。

进入期货公司也是我生活偶然的一次机会,正由于在金融行业时间久了,知晓基本面对资金投入的价值,所以一直在研究产业,国有期货企业的混改给了我这个机会。金石期货的前身是新天期货经纪公司,成立于1995年,是国内早期成立的期货公司之一。2008年重组后,更名为金石期货公司,背靠大股东新疆生产建设兵团,立足新疆,以棉花为业务的突破口,在棉花的研究及涉棉企业的服务上具备很多优势。

资管网:做期货的大多数都是亏钱的,你怎么样看待期货这个行业?

王斌:10个做期货的人有9个亏损,缘由非常简单,期货并非表面上的买涨买跌,它对宏观研究的需要非常高,特别是对产业的理解。

目前的买卖员大多以投机为主,缺少对产业的理解,大家一点都不鼓励投机,绝不会为了赚手续费而误导资金投入者。

作为期货企业的角色,大家可以长期存活下去的唯一理由就是服务产业。大多数期货公司在这方面的认识都不够,都爱以金融机构自居,以玩弄各种金融及衍生品为高端大气上档次,这是本末倒置,事实上对产业很无知、浅薄,不但不可以推进产业的升级和健全,反而伤害了产业。

大家是以“七分产业、三分金融的”认知来经营这家期货公司,假如大家公司可以在一个版块或品种范围长期耕耘,先成为产业专家,再来考虑金融的方法,大家将来会有几十年干不完的事情。

资管网:你觉得金石期货在棉花上资源丰富,那你怎么样看待棉花期货的价格波动?

王斌:中国期货界的四大高手,成名之作都来自棉花,这应该可以说明对棉花的研究需要宽广的视线和宏大的格局。

中国棉价高了还是低了?合理还是不合理?绝不可以仅仅以绝对价格的高低来下结论,即要从历史的维度来比较,也要跳出棉花圈,比价化纤、短纤等主要替代品,更应拥有全球化视线,将内外棉价差变化作为判断棉价合理与否的重要原因。

每一次国内棉价的“疯涨狂跌”,本质上还是“计划经济”模式和“市场经济”模式的冲突。

资管网:那你是怎么样看待棉花期货现在的格局呢?

王斌:从历史价格看,今年棉花上涨是对过去5年多大调整底部的确认。

从近15年国内棉价的运行区间看,除去2010年的异动,及2011-2014年收储导致的价格扭曲,棉价中枢基本稳定在14500一线。

伴随国储棉轮出,内外棉花价格不只捆绑在一块,而且已经形成“互振、互助、互推”的局面,联系空前紧密。

从2004年6月郑棉期货正式上市买卖以来的价格趋势看,剃除收储导致的价格扭曲,目前主力合约15000元/吨上下的价格只不过回归至多年以来的平均价格附近。

因此,从郑棉与棉花现货的历史纵向比较,15000元/吨上下都是国内棉价运行的主流区间。

资管网:金石期货怎么样为产业顾客有哪些特征和独特的竞争优势?

王斌:2017年9月19日,新疆将新设三个棉花交割库,在新疆历史上是初次,新疆三个交割库总计有约105万吨的静态库容。这意味着国内棉花的定价中心将从内地转向新疆。

新疆已成为国内唯一的棉花主产区,2016/17年度,新疆棉花产量约410万吨,占全国的比重超越80%;已经形成了棉花上下游一体化的产业链,将来新疆成为国内棉花定价中心是历史趋势。

作为一家立足新疆的期货公司,大家在棉花产业上的服务要靠模式革新,重要就是是“期货与现货互动、场内与场外互通、线上与线下互应、境内与境外互联”。

期现结合的对接点有:1.仓单互换与合作套保;2.点价买卖与基差买卖;3.期现套利;4.仓单买卖、可出售提单买卖、预售合同买卖;5. 仓单筹资与提供链筹资;6.物流配送、库存管理与交割服务等等。

资管网:棉纱期货刚上市,金石期货是不是又多了一个进步的契机?

王斌:棉纱期货的上市,对于国内打造全球纺织品期货买卖中心和定价中心,迈出了要紧的一步。在这过程中,新疆纱占优举足轻重的地位,因为政府打折政策的存在,新疆纱角逐优势明显,且伴随巨大产能的形成,对内地纱和进口纱形成的冲击力在不断加强。

一方面,新疆纺织进步得益于新疆棉花主产区和国家政策支持,纺纱本钱较内地降2000-3000元/吨,角逐优势明显;

另一方面,新疆已经形成 “三城七园一中心”的产业集群进步格局。新疆区域纺织产能实质扩建速度快于规划,预计2017年年底全疆能达成1700万至1800万锭的纺织产能,2018年上半年达成2000万锭产能。届时,疆内棉花消耗量会达到150万吨/年。

可以说,这样丰富的产业资源,对于立足棉花、棉纱产业链的金石期货来讲,是迎来了历史上最好的时期。

资管网:王总有20多年资金投入经验,你个人形成了哪种资金投入理念,这对你管理一家期货公司有什么帮?

王斌:资金投入风险取决于你的专业程度和水平,是可以控制的,收益和风险呈反比率走势。

所以这么多年我只坚信一个原则,也是我的资金投入理念,就是“剩”者为王。

在我20多年的证券资金投入经历中,我见过能活到目前的,基本上都是赢家。这部分见识和经验的积累,让我更重视风险管理,管理期货公司也一样。期货是一个博弈的市场,天然的杠杆处处充满了赌博,所以更考验人的风险管理能力。

资管网:请问王总,金石期货将来的策略规划怎么样?

王斌:金石期货的最大优势是地域优势,立足新疆。所以金石期货要发挥自己的优势,需要要从现货着手,深耕棉花,通过研究服务能力为涉棉企业云筑网。从业务来讲,只有把现货业务、资管业务、资金投入咨询业务达成质的飞跃后,才能带动经纪业务的量变;在公司治理结构方面,金石期货要向上市公司看齐,职员、商品、服务要适配业务进步的需要,最后达成上市目的。

资管网:请问王总,金石期货作为协办方参与首届中国买卖大师实盘大赛的初衷是什么?

王斌:比赛第二,成长第一,资管网主办的这个中国买卖大师实盘大赛给操盘手提供一个很好的舞台。大家金石期货非常荣幸可以跟资管网合作,将金融、产业、资金投入专家的精华资源进行有效组织,形成一个高效的精英汇集、一同成长的平台,对于行业的健康进步具备现实和长远的意义。同时大家也在这个比赛过程中,不断去挖掘一些出色人才,训练自己的团队,打造我们的核心竞争优势。

操盘手是期货市场上的生力军,他们是市场上最有战斗力的买卖者,但他们的地位决定着他们的风格以投机为主,非常难形成稳定盈利能力,大部分最后难逃被市场摧残的运势。操盘手这个群体不乏有天分、有潜力、有成长空间的人才,但成长为私募机构更是面临着重重困难。

操盘手的成长环境对其能否成功具备尤为重要有哪些用途,大多数操盘手都是凭借兴趣喜好、单打独斗进入买卖范围,成者个人英雄,败者门可罗雀,好的个人禀赋总是被恶劣的成长环境所抹杀。

一个刚开始就有竞争优势的成长环境,将很大提升操盘手的存活概率和进步空间。成长环境非常重要的是思想交流、信息交流和科学的投研体系,有组织的、高效、直接、有价值的思想交流、信息推荐、学习培训,对操盘手的的进步有决定性有哪些用途。

资管网:金石期货怎么样借助自己的优势真的帮这部分参加比赛的操盘手?

王斌:本届“中国买卖大师”实盘大赛最大的特点是引入大师级导师团队,由各范围及品种的实战专家组成,引导参赛选手打造产业思维、重视基本面研究,在比赛期间将组织参赛盘手与导师一块参与产业调查、基本面研究培训、期货买卖办法培训、资管公司投研体系培训,将比赛塑造成一个高强度的学习之旅、综合能力晋级提高之旅。作为协办方,金石期货借助自己在棉花和棉纱产业的优势,为学员提供专家导师,共享棉花最新研究资讯,同时为参赛选手保障买卖跑到畅通,实时推荐棉花棉纱有关的信息数据,帮学员打造棉花棉纱产业的资金投入逻辑。

资管网:王总对这次大赛有哪些样的期待?

王斌:中国买卖大师实盘大赛是操盘手成长的见证过程,比赛第二,成长第一,大家衷心期望参赛的每位选手,无论表现怎么样,都能通过这次比赛获得进步,形成自己的盈利模式,只有选手成长了,大家办的这次比赛才能算成功。祝愿所有参赛选手可以在这里激情挥洒、一同成长,天天都会进步。

资管网:王总怎么样看待当下的资金投入环境,应该以哪种方案来应付?

王斌:中国 2012年以来的金融自由化大进步、大革新到2017年已告一段落,全球主要经济体的货币政策也由“大放水”到“收紧”的大转向。这种金融和货币环境,势必致使金融市场的波动率降低、稳定性上升,市场投机环境趋于降温,有益于产业内生性的休养生息,而不利于投机资金剪羊毛。

现在总体政策、各项改革、行政监管等手段目的都是“脱虚向实”,有益于产业资本,有益于实体经济,并不利于金融投机,甚至严厉打压投机环境,不少过去行之有效的投机模式已经消失了。

过去波动激烈的金融市场对产业形成的冲击,使得产业资本被迫借助金融工具管理风险的能力愈加强,同时政策上也积极引导金融贴近产业、为产业服务,于是今年的市场就明显体现出产业资本压倒投机资本的特征。

所以大家做资金投入,风险一直大于机会,只有深入知道实体,做到细致、专业再专业,就可以从容面对资金投入了。

相关内容