险资二季度扎堆调研科技医药股 热门股长春高新被调研频次最高
本文摘要:二季度以来,科技、医药、消费依旧是险资调查的重点板块。记者据数据统计,二季度以来至5月21日,险资对A股上市公司合计调查频次达970次。其中,对科技股(半导体、软件开发、信

记者据数据统计,二季度以来至5月21日,险资对A股上市公司合计调查频次达970次。其中,对科技股(半导体、软件开发、信息技术等)调查频次达295次,占比30.4%;医药股(医疗器械、制药等)频次为177次,占比18.2%;消费股(白酒、食品等)为80次,占比8%。这三大板块合计调查频次占比高达56.6%,是险资调查的主要目的。

引人注意的是,上周五(5月21日)出现放量跌停的热点股长春高新是二季度以来险资最喜欢调查的个股。二季度以来至5月21日,险资合计调查长春高新25次,为调查频次最高的个股,共有19家险资机构参与了调查;迈瑞医疗被调查20次,调查频次位列第二。这2只个股均是医药股。

“中国经济已发生根本性、结构性变化。过去,随着改革开放带来的城镇化进程,中国经济主要由地产、钢铁、建材等传统周期行业所带动。这部分行业具备资金密集的特点,需要很多贷款,其盈利周期总是与货币政策呈现较强的有关性。然而目前,中国改革开放已经走过40年,地产、基建和传统周期行业的黄金年代已经过去,中国的支柱产业发生了根本性变化。现代人的生活水平提升后,引领中国经济的不再是强周期的行业,而是在科技革新、消费升级等驱动下,满足现代人个性化需要的产业,这部分产业的经营周期与货币政策呈现较弱的有关性。” 段国圣如是说。

周期股调查热度“昙花一现”

编辑:王媛媛

同样,太平资产管理公司副总经理徐钢表示,保险资金拓展权益资金投入本质上是对社会变革的认知,从发达经济体的实践来看也是这样。从资金投入回报看,从2010年至2020年前三季度,信息技术(电讯服务)、消费与健康医疗在美国、欧洲和日本的行业指数累计回报均位列前三,这也符合上述国家过去10年经济结构的进步和变化趋势。从国内来看,险资权益资金投入要聚焦经济结构转型方向,聚焦优质行业龙头。国内市场蕴含着丰富的资金投入机会。目前,中国庞大内需市场的消费升级、国产替代与科技革新和产业升级是经济进步的三大趋势,有关产业的进步变革方兴未艾。保险资金要发挥资金投入周期长的优势,将资金投入重点聚焦于经济结构转型升级的方向。

科技、医药、消费板块被调查频次占56.6%

密集调查来自于险资对这三大板块的长期看好。中国保险资产管理业协会会长、泰康资产CEO段国圣最近表示,险资资金投入应把握高水平进步背景下的产业资金投入机会。“将来20年,消费升级、长寿年代、科技自主将驱动消费、大健康和科技产业蓬勃进步。保险资金作为长期负债资金,要积极适应经济转型进步需要,布局高水平进步下的产业资金投入机会。”

二季度以来,科技、医药、消费依旧是险资调查的重点板块。

据记者统计,二季度以来截至5月21日,险资合计调查A股公司970次,调查频次最高的10家公司分别为长春高新、迈瑞医疗、海康威视、迈为股份、华测测试、广联达、宁波银行、歌尔股份、洽洽食品、兆易革新。总体看,前十公司中,除宁波银行、迈为股份以外,其余均为科技、医药、消费股。

段国圣进一步表示,近年来,A股市场与宏观周期有关性明显走弱。作为长期资金,(险资)资金投入逻辑应从宏观总量驱动下沉到产业和赛道逻辑。保险资金资金投入范围横跨公开与另类市场,对长期看好的新兴产业,可通过一级市场和二级市场积极布局。

拉长期线来看,记者据东方财富Chioce数据统计,2020年险资调查的主要方向也集中在科技、医药、消费等板块,周期股调查频次占比不到三成,去年险资调查频次最高的前10只个股分别为迈瑞医疗、海康威视、汇川技术、京东方A、一心堂、德赛西威、珠江啤酒、卫宁健康、吉比特、利亚德,均为逆周期板块个股。

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为何会出现这种现象?从根本上来讲,当经济由周期性行业引领时,股市的周期性就较强。当中国经济由科技革新、消费升级等弱周期行业引领后,股市的周期性就会减弱。

险资在今年1-2月份曾密集调查石油、钢铁、化肥等周期股。今年1-2月份,险资对石油、化工、钢铁、建材等顺周期行业的调查频次占比一度达到调查总频次的46%。不过,今年二季度以来,险资调查转向逆周期的科技、医药、消费等行业。总体来看,险资对周期股的调查属“昙花一现”。

从险资二季度以来调查的板块来看,科技、医药、消费是主流。

一家里型险企权益资金投入有关负责人对记者表示,其企业的权益资产配置方案是长期关注科技成长和消费医药板块,科技板块重点关注新基建、新能源、消费电子、5G应用;消费医药板块重点关注可选、升级、品质消费等,这部分范围是将来权益资产配置的大方向。当然,短期内公司也会把握结构性行情机会,关注交运和服务业、出口产业链、全球定价的资源品、低估值金融地产等板块方向。

“从中长期维度来看,包括白酒、医药生物、科技龙头股等均符合国内长期经济发展势头,其中出色的企业依旧具备较强的行业竞争优势和较高的景气度,因此大家仍看好其资金投入价值。”爱心人寿资管部负责人对记者表示, 经历了过去几年的行业内部整理及全球市场角逐,中国已经有一批龙头企业拥有好的公司治理结构、较强的全球角逐优势与稳定的顾客群体,表现出了强劲的营业额增长和盈利能力。经过新冠肺炎疫情的洗礼,这种企业也表现出了极限条件下优于同业的抗波动能力及业务恢复能力。

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